O ano de 2022 foi marcado por forte reversão das políticas fiscal e monetária.
O ano de 2022 foi marcado pela forte reversão das políticas fiscal e monetária expansionistas praticadas durante a pandemia. Os bancos centrais dos principais países desenvolvidos iniciaram o ciclo de elevação de juros no início do ano, mas precisaram acelerar o ritmo dos ajustes para entrar mais rapidamente em território restritivo. Em resposta ao aperto monetário e à normalização das políticas fiscais, a inflação desacelerou, sendo adicionalmente favorecida pela regularização das cadeias produtivas. A guerra entre a Rússia e a Ucrânia não se materializou em novas rupturas na produção e distribuição de bens, e o preço de diversas commodities, que escalou rapidamente no início do conflito, retrocedeu. Já a economia global, que seguiu resiliente por boa parte de 2022, começou a dar sinais de desaceleração. A reorientação do consumo de bens para serviços indica que a economia caminha na direção certa, mas outros indicadores, como a elevada demanda por trabalho, colocam em dúvida se a desaceleração da atividade está se dando na velocidade necessária. No Brasil, o ciclo de elevação de juros iniciado em 2021 chegou ao fim, mas o Banco Central segue vigilante para que o processo de convergência da inflação se consolide. A economia brasileira, que também deve desacelerar em 2023, apresenta perspectivas favoráveis no setor agropecuário. A demanda por commodities, em especial as que produzimos, permanece elevada, sobretudo com a reabertura da economia chinesa. Para os próximos anos, reformas estruturais, como a reforma tributária e a reforma administrativa, continuam sendo determinantes para uma trajetória de crescimento mais robusta.
Iniciamos nossa transição do regime de home office para um regime híbrido de trabalho no final de 2021, e este se manteve por grande parte de 2022, sendo apenas brevemente interrompido com o surgimento da variante ômicron. Ao longo do ano, o regime híbrido se mostrou capaz de prover flexibilidade ao ambiente de trabalho, sem prejuízo à segurança e à eficácia de nossos processos.
Ao longo de 2022 fortalecemos nosso compromisso corporativo com o bem-estar de nossos colaboradores, clientes, fornecedores e comunidades locais onde atuamos. Seguimos direcionando recursos e promovendo iniciativas para fortalecer a formação de cidadãos capacitados a enfrentar os desafios atuais da sociedade, em linha com os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável da ONU. Neste sentido, apoiamos diversos projetos voltados para a formação de pessoas, em especial aquelas em situação de maior vulnerabilidade social, através de doações e patrocínios. Entre estes projetos estão os da Arte Tech, da ONG Gamboa Ação, voltado para crianças carentes no bairro da Gamboa, no Rio de Janeiro, e os da 42 | Rio, uma escola inovadora que capacita profissionais para um mundo cada vez mais digital. Além disso, prosseguimos firmando parcerias com universidades e cursos que formam profissionais em áreas estratégicas para o Banco, como a Escola Superior de Agricultura da USP (ESALQ).
Também ao longo de 2022, nossos comitês de Sustentabilidade e de Mulheres promoveram importantes iniciativas internas. Dentre elas destacamos o Ciclo de Palestras, que contou com a participação de mulheres com trajetórias de sucesso em diversos campos de atuação, e a distribuição de copos reutilizáveis em nossos escritórios em substituição aos descartáveis antes utilizados.
A resiliência da economia brasileira no primeiro semestre de 2022, aliada aos esforços de todos os nossos colaboradores e ao nosso foco em identificar as necessidades dos clientes, nos levou a manter o crescimento das atividades e da lucratividade do Banco. A busca sistemática pela diversificação de produtos que oferecemos trouxe uma modificação na composição de nossas receitas, explorando a amplificação do mercado de capitais brasileiros e o uso de derivativos na proteção financeira de nossos clientes. Adequamos nossa atividade de Wealth Management Services às novas práticas do mercado com o objetivo de intensificar nosso foco nos serviços administrativos e de liquidação de operações. Coerentemente, a atividade de distribuição de produtos próprios e de terceiros, voltados para pessoas físicas, passou a ser executada em regime de exclusividade através de parceiros estratégicos.
Somos um banco asiático, e os países desta região, ao contrário dos demais países desenvolvidos, possuem perspectivas bastante distintas para suas economias. A China, dínamo da região, que permaneceu por boa parte do ano com restrições de mobilidade por conta da política de Covid-Zero, flexibilizou as regras relacionadas à testagem e a quarentena no final de 2022. No curto prazo, a retomada da atividade, aliada a estímulos fiscais e monetários mais expansionistas, traz ótimas perspectivas de crescimento para o país. No longo prazo, a deterioração do mercado imobiliário e a recuperação da confiança da população para o consumo e investimento trazem desafios. O planejamento e ações do governo na direção de um crescimento estável, com foco no desenvolvimento econômico, na redução das desigualdades e no uso da tecnologia para o crescimento sustentável, se tornam ainda mais relevantes para atingir estes objetivos. Seguindo esta visão, buscamos oportunidades e mecanismos de integração dos mercados brasileiro e asiático, principalmente o chinês. Nossa participação pioneira para um banco latino-americano na Bond Connect, principal plataforma para compra de títulos no mercado local chinês por estrangeiros, assim como nosso objetivo de no curto prazo integrar nossos mecanismos de liquidação de câmbio ao sistema do Banco Popular Chinês, seguem nesta direção.
O aperto monetário nos principais países desenvolvidos traz a perspectiva de uma desaceleração econômica no futuro próximo. A velocidade de ajuste no mercado de trabalho e nas condições financeiras das famílias será crucial para determinar se estas correções serão suficientes para garantir a convergência da inflação a patamares mais baixos. Mudanças relevantes como estas, que ocorrem de forma simultânea em vários países, apresentam desafios para estados, governos, empresas e pessoas. Devemos levar isto em conta em nosso trabalho ao longo de 2023.